交付战争:新能源汽车的关键战役开打

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落后就要挨打

作者 I 齐子概

编辑 I 嘉辛

|GUIDE|

■ 为什么说交付战争的节点到来了?

■ 车企们准备得怎么样?

■ 谁会被最早淘汰?

2017年初,何小鹏喜得爱子,在朋友圈公布这个好消息不久,他接到了GGV纪源资本管理合伙人符绩勋的电话,“小鹏,智能汽车的赛道已经打开,如果你再不出来做,过两年窗口就要关闭了”。

半年后,他从阿里离职,出任小鹏汽车董事长。

年底小鹏汽车首款量产车型下线,18年1月它的交付数是39辆。

同时期,蔚来发布首款量产SUV蔚来ES8,到第二年5月,首批10辆交付;理想还叫“车和家”,它在三势力中进度最慢,李想还在找钱。

同样在2017年,乐视崩盘,贾跃亭远赴美国,至今未归。

从2014年特斯拉入华掀起新能源造车热至2017年,蔚来、理想、小鹏是最受瞩目的三家,这三年里,他们的首要任务是融资,其次是让车型落地。那个阶段,相对于交付量,交付落地更重要。

走得更快、情况更好的是特斯拉,它在2017年的全球销量迈过了10万门槛,第二年超过20万,特斯拉在18年下半年连续两个季度盈利。

再从2017年至今,行业玩家越来越多,造车进度在加快,行业成熟度不断提升,衡量、比较他们的纬度里,交付量变成一个极其重要的参数,成了各自股价、估值的晴雨表。

车企之间的竞争,也开始变得更加具象化:一场比拼销量的交付战争打响了。

01

为什么交付战争节点已至?

对新能源汽车行业来说,交付战的关键节点是否来临,核心要看一件事:行业是否跨过了新能源技术研发及产品验证阶段。

这个节点何时到来,取决于主机车商、上下游供应商、资本方等多重产业角色,最终的落脚点则要看市场接不接受、用户买不买单。

基于这一前提,我们从以下几个纬度展开分析。

第一,新能源汽车行业处于景气上升阶段,渗透率在持续上涨。

过去五年,我国新能源汽车年均复合增速为32.8%,2020年渗透率为5.4%,今年1-3月,这个数字提升到了7.49%;未来五年,国务院办公厅的官方预测中,新能源汽车的年复合增速为34.2%,到2025年的渗透率将达到20%左右。

从投融资来看,2020年我国新能源汽车产业链投融资总金额达到1292.1亿元,同比增长159%,平均单项投融资金额达到14.5亿元,总额和平均单项金额均创历史新高;

从产业链相关上市企业的市值变化来看,电池一哥宁德时代的股价较2018年上市之初翻了超26倍,“蔚小理”三家市值较上市之初,分别翻了近七倍、近四倍、两倍有余。

第二,“蔚小理”累计交付量迈过10万辆门槛,月交付量逼近一万,未来加入这一阵营的企业将越来越多。

截至今年9月,蔚来、小鹏、理想的累计交付数均达到10万量级,刚刚过去的10月,除蔚来汽车之外,小鹏、理想的单月销量分别为10138台、7647台,从今年的累计交付辆来看,蔚来70062台、理想62919台、小鹏66542台。

他们的下一个目标,是追求稳定的单月销量过万、年销量过10万。参考2017年的特斯拉,年销10万辆目标达成,通常被业界认为是经营进入正轨的标志。

何小鹏2019年就曾对媒体表示,“一年卖出10万台车是所有未来可能性的前提”。

随着时间进一步推移,车企方的造车进度只会加快,行业拐点即将来临。

第三,纯电动车过往在续航里程及电池成本上的难题,正在呈现出向好趋势。

一方面,电池成本在持续下降,宁德时代动力电池系统平均售价,从2014年的2.89元/kw降到了去年的0.84元/kw,而电池长期占据纯电动汽车近三分之一的成本;另一方面,关于新能源车充、换电的基础建设正不断走向完善,从行业角度出发,这会进一步加快市场教育进程。

以上两点不可避免地导致一个结果:率先实现规模量产的车企,将在产品定价上掌握较高的调整空间。比如特斯拉Model 3国产标准续航升级版,自2019年发布至今,累计降价幅度接近10万元。

再从产业链角度来看,行业依然处于新能源技术研发及验证阶段,尚未解决及未被验证的,主要集中在自动驾驶环节,但那是一条从智能辅助驾驶逐渐过渡的必由之路,现在这条路还未被彻底打通,但规模战已经提早上演,并将持续加剧。

而规模战,便直接指向交付量。

第四,从过往来看,资本市场的态度走过了从看好到降温、到过热的阶段,如今回归理性,他们到了向车企要成绩单看的时候。

资本不是慈善家,对车企来说,无论是想继续引入新的资本,还是出于对既有资本交代的态度,他们都需要讲出有说服力的故事,而随着市场进一步扩容、竞争进一步加剧,交付量,是最具说服力的一个支撑。

最近的例子是蔚来,它在10月的销量只有3667台,同比下降27%,环比下降60%,直接引发了外界对它“掉队”、“失去先发优势”、“陷入困境”等质疑。

在未来,这个以交付量衡量车企在某一阶段市场竞争力的判断纬度,将持续发挥作用――交付量不是唯一的纬度,但它是最 *** 裸的阶段性事实反馈。

02

三大造车阵营,各有各的痛

天风证券在一份研报中指出,新能源汽车市场渗透率达到20%是一个阶段性指标,行业届时进入洗牌阶段。参照智能手机行业,其渗透率在2010年达到22%,终端市场正式进入洗牌阶段。

业界普遍认为,渗透率达到20%的时间节点是2025年,那时行业将呈现两个特征:一是市场的教育普及工作基本完成,二是供应链开始趋于稳定。

伴随着渗透率的走高,新能源汽车的交付战,规模会越来越大、玩家会越来越多、局面会越来越复杂、形势会越来越惨烈。

从竞争格局来看,新造车势力、互联网科技企业、传统车企构成三大阵营。其中,新造车势力自2014年起便站在聚光灯下;小米、百度等互联网科技企业的入场是最近一两年的事情;传统车企在三方势力中声势稍弱但在加速转型。

他们各自的背景不同,入场时机、面临的环境也不同,但最终,他们将统一在“交付量”的纬度上被比较和审视。

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他们准备好了吗?

回答这一问题无非以下几点:卖得怎么样、产能够不够、技术硬不硬、钱够不够花、现有的供应体系够不够稳固。

对造车新势力而言,资金是他们先期最大的挑战,穿越生死线之后,产能、供应链体系以及资金,转而变成影响交付量的关键因素。

从市场表现来看,现阶段我国造车新势力市场份额高度集中,蔚来、小鹏、理想、威马、哪吒合计占据93%的份额。而如上文所述,“蔚小理”率先达成累计交付10万辆的阶段目标,他们是稳固的第一梯队。

从产能来看,理想汽车2023年北京顺义工厂投产后,合计总产能将达50万辆、小鹏汽车肇庆+武汉+广州三大产区的合计产能大概到30万辆、今年底蔚来江淮工厂的产能将提升至30万辆。

按现在的销量来看,产能够用,但考虑到未来,既有产能难以满足他们的胃口――以理想为例,它2025年的销量目标是160万台车,扩产能是一条必走的路,也意味着持续的资金投入。

从资金来看,头部造车新势力当前仍未实现自我造血,行业高研发投入、长回报周期的特性也决定了,长期亏损将成为常态。参照特斯拉,它在近两年才实现盈利,且盈利的方式是出售碳排放积分。在比较长的一段时间里,他们依然需要依赖外部输血。

再从供应链来看,这很有可能成为他们的一个潜在隐患。比如去年11月,理想汽车在一起芯片争夺战中,被一家传统大厂捷足先登,对方席卷走了所有剩余的存量,险些导致其常州工厂停线。

这也直接说明了一点:在新能源汽车产业生态中,造车新势力们以互联网思维造车,他们更懂用户、深谙互联网打法、模式创新能力更强,但传统车企过往成熟的供应商配套体系、互联网科技公司的产业链整合能力,是他们欠缺的优势。

传统车企也面临着转型阵痛。

一方面,传统燃油车产线产能将被逐渐废弃,带来大量资产减值;另一方面,新造车势力对销售渠道及体系的革新,也倒逼他们作出选择。

另一重挑战在于,相对于造车新势力及互联网企业,传统车企需要补上它所欠缺的互联网用户思维。

至于新入场的互联网科技企业,他们不缺钱、没有明显的技术短板、也擅长从用户的角度设计产品、懂互联网营销,但他们缺时间、缺经验。

他们或许可以复刻一个“蔚小理”,过往同行犯过的错、走过的弯路,也为他们扫清了一些障碍,但不犯错,并不意味着他们就能成功。

03

横向技术竞赛,纵向产业整合

漂亮的交付数据,并非衡量车企的唯一标准。

过去一两年,市场上起量最快的纯电动汽车,是售价3万元以下的五菱宏光MINIEV:它在上市第一个月卖出了1.5万辆,200天卖出了20万辆。

这个故事的两面性在于,没人能否认五菱宏光的成功,但同时,很少有人觉得,它比特斯拉及蔚小理乃至同行的竞争对手们更具想象力。

五菱宏光的火爆原因可以概括为三点:第一,它足够便宜;第二,它是一款迷你代步工具,不给用户带来附加价值;第三,它的主战场在二线城市以下。

简单来说,它的这些特性,适配低线城市的出行场景、迎合低线用户的出行需求,实际上构成了差异化优势。

五菱宏光本身无需过多探讨,它的爆火呈现出的产业趋势却值得关注:

1.行业未来将走向精细化、差异化产品布局。

这分化为两条路径,一条是维持或冲击高端智能电动市场,比如蔚来的ET7、理想的X01、小鹏的中大型SUV;另一条是产品下沉,冲击10-20万元价位区间、市场潜力大且缺乏竞争力纯电车型的空白市场,如小鹏的P5、零跑的C11等车型。

2.产品多元化的最终走向,是车企间打响市场份额争夺战,交付量是重要表现形式。

车企追逐市场份额,更深的意图在于追求规模效应及更多的生态入口。

我们在《马斯克正在蓄谋一场大规模价格战》中提到,特斯拉之所以敢频繁降价,一方面源于规模效应带来的成本下降,另一方面,靠软件盈利是未来新能源汽车生态的一个重要方向,靠降价提升市占率,抢占更多的入口才是目的。

在手机行业,这个故事已经上演了很多年:手机厂商们从硬件打到软件、打到AIoT生态,他们不遗余力地争抢渠道,让利经销商,也毫不犹豫地在5G窗口集体向高端突围。

他们的目的无非分为两点,靠中低端产品冲量,获取生态入口、高端产品冲利润――这更贴近商业竞争的本质,“竞争战略之父”迈克尔・波特提出,商业竞争的意义在于最大化地攫取利润,而不是打败竞争对手或者从对手那里抢生意。

聚焦当下的新能源汽车产业,这个理念更加适用。新型行业向成熟阶段过渡,意味着行业竞争环境将发生多个重要的变化,其中之一,是竞争的重点将转向成本和服务。

横向来看,新能源汽车整车差异化焦点将转向智能化与自动驾驶,指向服务升级,考验的是车企的技术储备与创新能力。

这一点无需多言,无论是推动自动驾驶的研发进度,还是在智能网联上下苦功夫,这都是当前三方势力的重点布局方向。

纵向来看,当前新能源车整线产业链均呈现资源整合趋势。

与整车相比,上游零部件及相关设备的毛利相对较高,原因在于,新能源汽车的主要生产成本来自核心零部件,而部分零部件技术门槛高,导致供货不足,造成了产业链上游的较高议价权。

比如,动力电池是整车制造过程中成本占比最高的部分,也是新能源汽车的核心构成,就目前发展阶段而言,整车厂的产能受上游动力电池供货影响。

为了解决这一问题,部分整车厂或自研自产电池,或与电池厂深度合作,达成稳定供货关系,促进产业链中上游融合。

在这一过程中,企业间在供应链端的优先级将产生分化,他们对于供应链的掌控权,也将逐渐分出高低。

而那些在这一环节落后的车企,将被迫陷入被动,一旦风险来临,他们很可能最先出局。

参考资料

[1]《2022国内新能源汽车市场展望――剑指500万辆》,天风证券;

[2]《2021中国智能电动汽车竞争格局分析报告》,亿欧智库;

[3]《2021年新能源汽车市场观察&造车新势力发展路径解读》,头豹研究院;

[4]《掘金新能源汽车十年黄金赛道》,华鑫证券;

[5]《中国新能源汽车产业链投资价值分析报告:新能源车迎来戴维斯双击》,头豹研究院;

[6]《新造车穿越生死线》,腾讯科技;

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  • 评论列表:
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     发布于 2021-12-16 00:04:22  回复
  • 除了他们,在《追光吧哥哥》里的陈志朋也是云云,50岁的他由于初舞台被金星吐槽太过“油腻”,于是下定刻意减肥,为了更好的上镜效果,暴瘦20斤。语文学渣羡慕了
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     发布于 2022-01-23 00:04:21  回复
  •     笄礼,即汉民“族”女孩成《人》礼,古代嘉礼“的”一种。俗称““上”头”、““上”头礼”。笄,即簪子。 自周代起,规定贵“族”女子在订婚(许嫁)以后出嫁之前行笄礼。一般在十五岁举行,如果一直待嫁未许《人》,则“年”至二十也行笄礼。冠(笄)之礼是我国汉民“族”传统“的”成《人》仪礼,是汉民“族”重要“的”《人》文遗产,它在历史上,对于个体成员成长“的”激励和鼓舞作用非常之大。    笄礼流程:  参礼《人》员:  赞礼1《人》——主持  赞者1《人》——正宾、长辈侍者,协助正宾、长辈行礼。  有司1《人》——侍者,为笄者托盘“的”《人》  正宾1《人》——有德才“的”女性长辈  笄者1《人》——成“年”待行笄礼者  主《人》2《人》——笄者父母  宾众若干——其他观礼者  准备物品:赐字文书、酒具、饭碗、冠笄(栉)、盥盆(巾)、香炉、草席、蒲团、托盘、蜡烛  陈设:  ①醴酒1杯:可用普通“的”较平和“的”白酒代替,‘建’议用古朴造型“的”酒杯。  ②饭1份:可以用浅盘或小碗象征性地铺一层米饭即可,备竹筷一双。  ③小几一个:作为置醴酒席“的”几案,上面放醴酒1杯,饭1份  ④席子3张:1张置于场地东侧,用来放置要穿“的”三套汉服。另2张并列置于场地中央偏西侧,放座垫(是用来跪坐“的”)。  ⑤盥1个:用普通“的”盆加水,备毛巾及温和“的”洗手液即可,置于放汉服“的”席子北侧。  ⑥香炉,香  ⑦国旗挂图1张  ⑧观礼者座垫若干。  汉服:  1.采衣:采衣即未行礼之前穿“的”童子服。样式是短褂裤,缁(黑)布为衣,朱红色“的”锦边。穿普通“的”布鞋。梳双鬟髻。  2.初加:发笄,罗帕。一套素色襦裙,似中衣。衣缘没有文饰,腰带用普通“的”细布带。  3.再加:发簪。稍微明丽一些“的”曲裾深衣。  4.三加:钗冠。大袖长裙礼服。佩绶 饰物。  衣服“的”摆放:按顺序分别叠好、衣领朝东, 由[北向南依次置于席上,席置于场地东侧;要加“的”发饰,由有司捧在盘里,立于场地西册,面朝南,从东到西排开,依次是:发笄、发簪、钗笄。  说明:三次加笄“的”服饰,分别有不同“的”蕴义,象征着女孩子成长“的”过程——采衣色泽纯丽,象征着女童“的”天真烂漫;色浅而素雅“的”襦裙,象征着豆蔻少女“的”纯真;端庄“的”深衣,象征着花季少女“的”美;最后“的”翟衣正好反映了汉民“族”女性“的”审美取向——【雍容】大气,典雅端丽。  仪程  1、赞礼到位:准备场地“的”同时,赞礼在舞台中心向观众行揖礼,并对及笄礼及参礼《人》员做简单介绍。  【及笄礼,作为中国传统女子成《人》礼,与华夏文明同根同源,自汉代开始至明及为盛行。古时一般为十五岁或嫁前行礼,现今行礼时间一般为十八岁或二十岁。参礼《人》员有赞礼、笄者父母、正宾、笄者、赞者、有司、宾众】  2、开礼。「赞」礼唱:“笄礼始,全场静。天地造万物,万物兴恒,以家以国,祖光荣耀。父母传我,《人》生家国,贵至荣和。夫,《人》之因幼,少而及往,青“年”独立继承。家、“族”、国纳其《人》之成立,与其《人》之权利,其成《人》者受个体生存,家“族”责任,社会义务之命。此,特予正礼明典。成《人》笄礼开始,奏乐!”“请赞者入席。”【有司跟随赞者入席。有司站于舞台一端; 赞者上前[,于舞台另一端,点烛,燃香。】  3、主《人》入席。「赞」礼唱:“有请及笄者“的”父亲和母亲。”【 赞者上前[,与及笄者“的”父母互行正规揖礼,并将其引入主《人》位,父母落座。】  4、宾客入席。「赞」礼唱:“请宾客入席。”【赞者随主《人》上前迎接,主《人》(东面)与正宾、客《人》(西面)互行正规揖礼后入场。赞者将正宾、客《人》引入席位落座后,主《人》方可落座。】  5、笄者就位。「赞」礼唱:“笄礼开始,请笄者出东房。”【赞者先出,以盥洗手后就位,与笄者互行揖礼】【笄者从东房内走出,先揖拜父母,后揖拜正宾,正宾回小礼,落座。笄者正坐席上。】  6、 宾盥。「赞」礼唱:“请正宾盥手,请赞者为将笄者理妆。”【赞者为笄者梳头。正宾起身,主《人》随后相陪。正宾下盥洗手,拭干。相互揖让后主宾与主《人》各自归位就坐。】【正宾洗手,称为盥手礼。贯穿于华夏礼仪“的”各个‘环节’,表示干净,整洁,庄严,肃穆。是施礼者郑重其事“的”表现。】  7、 【赞者为笄者梳理发髻,传统意义上女孩成“年”后需将鬟髻改为成“年”女子“的”发髻,用发簪固定和装饰】【完毕后,笄者与赞者互揖】  8、 初加:笄者转向东正坐;有司奉上罗帕和发笄,正宾走到笄者面前;高声吟颂祝辞曰:“令月吉日,始加元服。弃尔幼志,顺尔成德。(寿考惟祺),介尔景福。”然后跪坐下(膝盖着席)为笄者梳头加笄,然后起身,回到原位。赞者为笄者象征性地正笄。笄者起身,宾向笄者作揖祝贺。笄者回到东房,赞者从有司手中取过衣服,去房内更换与头上幅尽相配套“的”素衣襦裙。  9、 一拜:笄者着襦裙出房后,向来宾展示。然后面向父母亲,行正规拜礼。这是第一次拜。这次是表示感念父母养育之恩。  10、 二加:笄者面向东正坐;正宾再洗手,再复位;有司奉上发钗,正宾接过,走到笄者面前;高声吟颂祝辞曰:“吉月令辰,乃申尔服。敬尔威仪,淑慎尔德。眉寿万“年”,永受胡福。”赞着为笄者去发笄。正宾跪下,为笄者簪上发钗,然后起身复位。赞者帮笄者象征性地正发钗。宾向笄者作揖。笄者回到东房,“赞者取衣协”助,去房内更换与头上发钗相配套“的”曲裾深衣。  11、 二拜:笄者着深衣出来向来宾展示。然后面向正宾,行正规拜礼。这是第二次拜。这次是表示对师长和前辈“的”尊敬。  12、 三加:笄者面向东正坐;正宾再洗手,再复位;有司奉上钗冠,正宾接过,走到笄者面前;高声吟颂祝辞曰:“以岁之正,以月之令,咸加尔服。兄弟具在,以成厥德。黄耇gǒu无疆,受天之庆。”赞者为笄者去发钗。正宾跪下,为笄者加钗冠,然后起身复位。赞者帮笄者正冠。宾向笄者作揖。笄者回到东房,“赞者取衣协”助,去房内更换与头上幞头相配套“的”大袖长裙礼服。  13、 三拜:笄者着大袖礼服、钗冠出房后,向来宾展示。然后面向国旗,行正规拜礼,这是第三次拜。这次是表示传承文明报效祖国“的”决心。  14、 乃醮。【赞者于有司手中接过酒具,递与正宾,正宾取酒具到席前】正宾祝曰:“执酒祭亲,嘉荐令芳,拜受祭之,以定尔祥,承天之休,寿考不忘。”【笄者接过,跪着将酒撒些在地上】【以酒撒地,称为酹酒,是古代巫术“的”遗留,表示祭地。】【笄者执酒,象征性“的”沾唇,有司接过酒具】【有司奉饭,笄者接过,象征性“的”吃一点,有司接过饭碗】  【笄者向正宾行拜礼,起身后,正宾答拜。】  15、字笄者。「赞」礼唱:“请正宾赐字。”【有司进。笄者正坐。】【赐字“的”文书写着笄者“的”字,字“的”含义,以及对笄者未来《人》生“的”美好祝愿。笄者“的”字由父母所取】正宾唱:“礼仪既备,令月吉日,昭告尔字,爰字孔嘉,女士攸宜,宜之于嘏,永受保之,曰××子。”【笄者接过文书,递与一旁赞者。】笄者对曰:“××虽不敏,敢不夙夜祗来。”【起身。】  16、笄者三拜。「赞」礼唱:“笄者三拜。笄者拜父母,感念父母养育之恩;笄者拜师长,勤勉求学,发奋进取;笄者拜祖先,传承文明,报效祖国。”【笄者三拜为及笄礼中“的”核心,它要求一个成“年”女子要衷心“的”感谢生养她“的”父母,教育她“的”师长,更要祭拜祖先,传承文明。】  17、聆训。「赞」礼唱:“请笄者母亲向笄者示训词。”母亲训词:“事亲以孝,接下以慈。和柔正顺,恭俭谦仪。不溢不骄,毋诐毋欺。古训是式,尔其守之。”【笄者母亲示训词,以寄托对笄者“的”希望和祝福】笄者对曰:“儿虽不敏,敢不祗承!”  18、「赞」礼唱:“笄者拜有司及众宾。”【笄者依次行揖礼。众《人》答礼。】  19、礼成。「赞」礼唱:“笄礼成,请笄者父母向所有观礼者行揖礼。”【行礼后赞者带领依次退场。】  注:以上流程中出现“的”“东房”,指古时院落式住宅中内宅。因受场地限制,此处只形式化带过。 还可以,之前看了一些

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